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評論第三方銷售信托產品宜疏不宜堵

2020-01-21 19:56:18来源:励志吧0次阅读

证券时报 秦利

一纸禁令,给第三方销售产品当头一棒

日前,监管部门下发的《关于99号文的执行细则》明确要求:“禁止信托公司委托非金融机构推介信托计划”,市场上火爆的第三方理财机构销售的信托产品将不再被认可

笔者认为,对于第三方销售信托产品,应该像大禹治水一样,宜疏不宜堵,如果盲目禁止,一纸禁令则有可能变成一纸空文

第三方销售信托产品不宜禁止,主要是因为需求旺盛

首先是信托公司有补充销售渠道不足的需求由于在异地设立分支机构的政策迟迟没有放开,目前信托公司多采取在异地设立营销中心的方式来服务客户笔者了解到,目前设立最多的公司如中江信托,在全国也只有35个金融研究开发中心,无法满足客户旺盛的需要在银行、、证券和基金子公司纷纷争夺高端客户的背景下,如果禁止第三方理财公司销售信托产品,将对信托公司尤其是中小信托公司产生较大的影响

其次是投资者有需求目前,高端客户理财需求的多元化趋势明显,信托产品只是这些客户配置的产品之一部分第三方理财机构旗下销售的各种理财产品,更容易满足投资者的理财需求

再者,从以往的案例来看,一禁了之往往会以失败告终以银保为例,席卷全国的投连险误导风波,促使监管层在2010年颁布了禁令,“禁止保险公司人员驻点银行进行销售”,但由于需求旺盛,三年后这个政策不得不松动,有条件允许保险公司驻点银行进行销售只要需求旺盛,相信虽然有禁令,但相关的机构也会采取变通的措施绕开禁令,使禁令效力大打折扣

那么,采取什么样的措施才能规范第三方理财机构销售信托产品的行为呢笔者有三点建议

首先,监管部门可以效仿基金销售,以发放牌照的方式将第三方销售纳入到监管范畴目前,已经发放了38家独立基金的销售牌照,在的背景下,部分基金销售公司发展迅猛银监会也可以效仿此做法,相应地提高门槛,向符合条件的第三方机构发放信托销售牌照相信这些获得牌照的机构,会珍惜自己的品牌形象,减少销售误导行为

其次,监管部门应鼓励信托公司收购第三方理财机构,通过资本运作鼓励信托公司补上销售渠道这个短板如可以在分类监管评级方面设置加分项,信托公司收购第三方理财机构可以取得加分等

最后就是监管部门要采取措施加强投资者适当性制度管理,增强违规处罚力度纵观国内外各种金融违约风波事件,均是将不合适的产品销售给了不合适的投资者目前,第三方理财机构销售信托产品存在的乱象,就是没有贯彻好合格投资者制度,无视100万元这个起点,并且大量采用拖拉机账户来规避这个政策只有将第三方理财机构纳入到监管范畴,加大对其违规行为的处罚力度,才可以减少种种误导行为

综上所述,对于第三方销售信托产品的行为,相关政策应以疏导规范为(,)主,禁止的方式并不利于行业的健康发展

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